截止11月1日收盘，国内期货主力合约涨跌不一，液化石油气（LPG）涨超3%，铁矿石涨超2%。跌幅方面，沪锡跌超4%，沪镍跌近3%，沪银跌超2%。沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.02%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.31%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.07%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.02%。截至11月01日15:02，国内期货主力合约资金流入方面，铁矿石2401流入6.77亿，沪锡2312流入4.14亿，沪镍2312流入2.36亿；资金流出方面，中证5002311流出9.22亿，沪金2312流出6.42亿，中证1000 2311流出6.33亿。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.05%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.03%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.02%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.09%。
今日大盘全天维持震荡分化走势，沪指小幅收涨，创业板指盘中探底回升；消息面，10月财新中国制造业PMI录得49.5，新订单指数连续三月高于荣枯线；商务部：支持新疆自贸试验区充分发挥能源和气候优势建设数据中心，参与“东数西算”工程建设；中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行，针对资本市场的工作，会议指出，要优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能。证监会市场监管一部主任张望军表示，围绕提高直接融资比重这个战略任务，健全多层次资本市场体系，聚焦支持高水平科技自立自强关键目标，推动股票、债券、期货市场协调发展；整体看，管理层提振资本市场的决心未变，央企上市公司也密集发布控股股东增持计划，央企增持和后续其他长线资金入市将为市场带来新的增量资金，提升市场的信心；大盘有望带动股指期货启动慢牛反弹；股指期货中短线;
本周二（10月31日）公布的美国8月标准普尔凯斯席勒（S&P/CS）全国房价指数环比上涨0.9%，同比增幅则高达2.57%；数据经季调后创下历史新高，已连续第七个月上涨，库存吃紧是推高房价的主要原因；本周二美国劳工部发布的劳工成本指数（ECI），7-9月ECI环比增加1.1%，同比上涨4.3%，是自2021年底以来的最小增速，但仍远高于疫情前几年的典型水平；数据显示经济增长加速，劳动力成本的上升可能会加剧对通胀仍将顽固存在的担忧，工资增长的持续加速仍可能促使美联储在未来几个月进一步提高借贷成本；目前市场密切关注美联储11月会议的最终结果和美联储主席的发言，用以判断美联储的下一步行动；此外将在本周五发布的美国10月非农就业数据也是市场关注的重点，数据变差可能导致未来加息的可能性下降；整体看金银在本轮加息基本结束、美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动，但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银。
昨日的美国数据显示房价高企，劳工成本上涨，可能推升美联储加息可能；美元指数维持106.50上方，伦铜电3维持8000美元/吨上方；昨日伦铜收跌0.24%至8119美元/吨，沪铜主力收至67330元/吨；昨日LME库存续减1925至176475吨，注销仓单比例微降，LME0-3贴水81.5美元/吨。海外矿业端，10月26日据外媒报道，印尼政府为其矿产品增加出口价值的努力或将削弱自由港（Freeport）在2024年度铜精矿加工精炼费（TC/RCs）的基准地位，因为其2024年铜精矿销售量将低于全球参考所需的水平，自由港目前年产量约为200万吨铜，通常该公司与亚洲冶炼厂达成的年度铜精矿加工精炼费都被视为全球的基准；如果没有铜精矿加工精炼费的一致基准，则很多矿产商、贸易商和冶炼产商将不得不对自己的合同中的TC/RCs进行单独谈判，或者转向波动性更大的现货市场。国内铜下游，11月1日Mysteel调研江西地区有一定规模的电解铜、铜杆、铜棒企业，通过调研了解，今年市场整体偏弱，下游出口受限，内销竞争激烈，供应饱和外加需求不足的情况下，企业整体开工水平维持在50%以下。近期，全国废料吃紧，各地出现缺货、少货的状态，导致企业原料迟迟供应不足，生产受限。另外加工费进一步收缩，企业利润不佳，市场“内卷”严重，生产无法按照原有计划进行，未来预期不高。即将到来的11、12月，各家企业趋向于稳生产、保市场的节奏，期待2024年新的开始。整体看，目前国内铜需求始终无法达到较强劲的状态，市场震荡成为常态；今日沪铜主力合约运行参考：66900-67700元/吨。本周一（10月30日）美国财政部公布，在今年第四季度预计联邦政府借款规模为7760亿美元，较7月末的前次预计借款额8520亿美元下调760亿美元；财政部公布新的四季度借款预期规模后，二级市场美国国债收益率短线回落。以最新季度借款预期来看，美国政府的年度赤字不会很快缩小；美国现在每季度定期发行至少7000亿美元的新债，仅债券利息支出就在向1万亿美元的大关靠近。通用汽车与美国汽车工人联合会（UAW）美东时间10月30日达成试探性协议，继UAW与福特、Stellantis此前相继达成协议后，这场为期六周、导致汽车行业损失数十亿美元的大将告一段落；本周二晚些时候，联邦公开市场委员会(FOMC)将召开为期两天的货币政策会议，预计最终将决定将联邦基金目标利率维持在5.25%-5.50%；此外市场密切关注本周五发布的美国10月非农就业报告，并以此判断美联储下一步动向；整体看金银在本轮加息基本结束、美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动，但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银。
期货方面：今日原油期货主力合约2312合约下跌1.51%至646.5元/吨，最低价在644.3元/吨，最高价在659.1元/吨，持仓量减少258手至29368手。
最新EIA月度报告将2023年全球原油需求增速下调5万桶/日至176万桶/日，将2024年全球原油需求增速下调4万桶/日至132万桶/日，预计2023年下半年去库20万桶/日。最新OPEC月度报告将2023年全球原油需求增速维持在244万桶/日，将2024年全球原油需求增速维持在225万桶/日，但下调2023年4季度全球需求增速5万桶/日，预计2023年4季度依然去库300万桶/日，创30年来最大的库存降幅。最新IEA月度报告将2023年全球原油需求增速上调10万桶/日至230万桶/日，将2024年全球原油需求增速下调12万桶/日至88万桶/日，8月份全球原油库存降至2017年以来的最低水平。
欧佩克9月份原油产量环比增加27.3万桶/日至2775万桶/日，主要是尼日利亚和沙特产量回升。
10月19日，美国能源部表示，希望以79美元/桶或更低的价格购买600万桶原油以补充战略石油储备（SPR），在12月和明年1月各交付300万桶，同时至少在2024年5月之前，继续其补充紧急储备的计划。相较于此前回购的70美元/桶，新的价格高出较多，但低于目前WTI价格。
11月1日凌晨，美国API数据显示，美国截至10月27日当周原油库存增加134.7万桶，预期为增加160.1万桶。汽油库存减少35.7万桶，预期为减少50.5万桶；精炼油库存减少248.4万桶，预期为减少180万桶。库欣原油库存增加37.5万桶，API原油库存增加，不过成品油库存减少。
供给端，10月4日，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议则没有对该组织的石油产量提出调整意见。沙特阿拉伯、俄罗斯先后重申，为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。两国并未进一步加强减产，此前已经将减产政策延长至年底，OPEC+减产带来的利多效应减弱。而且据欧佩克最新月报显示欧佩克9月份原油产量环比增加27.3万桶/日至2775万桶/日，为连续第二个月上升。另据路透社调查欧佩克10月份原油产量环比增加18万桶/日，油价持续上涨，引发产油国增加供给。需求端，EIA数据显示10月20日当周，美国汽油需求环比转而下降，汽油库存小幅增加，低裂解价差下，汽油需求仍有隐忧。
另外，WTI非商业净多持仓已经从低位快速上涨至两年内的高位，该头寸获利了结意愿较高，近期在逐步减少。
因此，高油价下，汽油压力仍然较大，需要继续关注汽油表现，OPEC+会议并未深化减产，OPEC+减产带来的利多效应减弱，叠加处于高位的WTI非商业净多持仓了结意愿较高，原油逢高布空。以色列加强对加沙地带的地面行动，但中东地缘风险暂未外溢，阿曼将原油12月官方售价下调2.98美元/桶至89.79美元/桶，原油价格下跌。
期货方面：塑料2401合约高开后减仓震荡运行，最低价8134元/吨，最高价8187元/吨，最终收盘于8160元/吨，在60日均线手。
基本面上看，供应端，浙江石化二期LDPE、燕山石化LDPE等检修装置重启开车，塑料开工率上涨至90.4%，较去年同期少了3个百分点，目前开工率处于中性水平。
需求方面，截至10月27日当周，下游开工率回落0.13个百分点至47.97%，较去年同期低了0.34个百分点，低于过去三年平均8.67个百分点，其中农膜开工率环比继续上升，目前仍处于旺季，增发国债用于重建和弥补防灾减灾救灾短板有利于增加塑料后期需求，关注政策刺激下的需求改善情况。
周三石化库存增加3万吨至68万吨，较去年同期低了2.5万吨，国庆期间累库30.5万吨，累库幅度较往年大，月底石化停销核算，石化库存暂时增加，目前石化库存不再处于历年同期低位。
原料端原油：布伦特原油01合约下跌至86美元/桶，东北亚乙烯价格环比持平于970美元/吨，东南亚乙烯价格环比持平于880美元/吨。
宏观刺激政策继续释放，下游需求新增订单预期向好，增发国债用于重建和弥补防灾减灾救灾短板有利于增加塑料后期需求，PMI数据走弱不及预期略有施压，国庆期间石化库存累库较多，月底石化停销核算，石化库存暂时增加。由于推迟后的PP产能逐步释放，宝丰三期PP近期投产，后续仍有多套装置投产，PDH装置检修预期已使L-PP回落较多，建议逢低做多L-PP价差，关注PDH装置开工率变化。
期货方面：PP2401合约减仓震荡运行，最低价7577元/吨，最高价7648元/吨，最终收盘于7614元/吨，在20日均线手。
基本面上看，供应端，青岛金能等检修装置重启开车，但是新增泉州石化一线、河北海伟等检修装置，PP石化企业开工率环比下降3.03个百分点至78.22%，较去年同期低了3.74个百分点，目前开工率处于中性略偏低水平。
需求方面，截至10月27日当周，下游开工率回升0.32个百分点至55.90%，较去年同期高了13.57个百分点，新增订单与库存情况好转，整体下游开工率继续回升，升至历年同期高位，关注政策刺激下的需求改善情况。
周三石化库存增加3万吨至68万吨，较去年同期低了2.5万吨，国庆期间累库30.5万吨，累库幅度较往年大，月底石化停销核算，石化库存暂时增加，目前石化库存不再处于历年同期低位。
原料端原油：布伦特原油01合约下跌至86美元/桶，外盘丙烯中国到岸价环比持平于840美元/吨。
宏观刺激政策继续释放，下游需求新增订单预期向好，增发国债用于重建和弥补防灾减灾救灾短板有利于增加PP后期需求，PMI数据走弱不及预期略有施压，国庆期间石化库存累库较多，月底石化停销核算，石化库存暂时增加。由于推迟后的PP产能逐步释放，宝丰三期PP近期投产，后续仍有多套装置投产，PDH装置检修预期已使L-PP回落较多，建议逢低做多L-PP价。